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Ensayos Económicos N°48- Septiembre 2007

Shocks macroeconómicos y vulnerabilidad financiera

Jorge Carrera
Banco Central de la República Argentina
Universidad Nacional de La Plata, Argentina

Luis Lanteri
Banco Central de la República Argentina

Resumen

Este trabajo busca identificar en la Argentina la relación existente entre shocks macroeconómicos y vulnerabilidad financiera durante el período 1977-2004 con modelos de VEC. Las caídas en la relación depósitos/circulante en poder del público (indicador de vulnerabilidad financiera) estarían asociadas con: salidas de capital, caídas en los términos de intercambio, contracciones en el PIB real, depreciaciones cambiarias reales y alzas en las tasas de interés reales externas. Las recesiones económicas causan, en sentido de Granger, a las caídas en la relación depósitos/circulante, mientras que el PIB real es una variable exógena (débil y fuerte).

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Fecha de publicación: 01/09/2007

Cómo citar este trabajo: Carrera, J. y L. Lanteri (2007); "Shocks macroeconómicos y vulnerabilidad financiera", Ensayos Económicos, N°48, Septiembre.