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Jens Mehrhoff
Resumen
El presente trabajo se refiere a las Pautas para el Ajuste Estacional del Sistema Estadístico Europeo (ESS, por sus siglas en inglés) y brinda un ejemplo de cómo utilizarlas en tiempos de crisis. Tomando como base el ejemplo de billetes y monedas de Argentina en la crisis 2001-2002, se comparan las revisiones derivadas de reajustar los datos cada vez que se publica una nueva cifra (ajuste concurrente parcial con y sin modelación de outliers) y de ajustar los datos con factores estacionales/calendario proyectados (ajuste proyectado). A diferencia de la reciente crisis económica y financiera internacional, este ejemplo incluye suficientes datos como para explorar una crisis desde una óptica ex post. Si se da un adecuado tratamiento a los cambios económicos fuertes, es decir, si se introducen valores atípicos o si se utilizan factores estacionales/efectos calendario proyectados, se puede mantener un bajo nivel de revisiones y ambos métodos darán resultados similares. Por el contrario, si no se especifican outliers, se supondrá erróneamente que los efectos de la crisis se repiten (de forma parcial) año tras año. Esto limitaría la calidad de las estimaciones de los factores estacionales y efectos de calendario, y es probable que derive en resultados equivocados utilizando el enfoque del ajuste concurrente parcial. Mientras las condiciones de estacionalidad sigan siendo válidas durante la crisis, se justifica un ajuste estacional para poder facilitar la revelación de “novedades” en los desarrollos económicos durante ese período.
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Fecha de publicación: 01/09/2010
Cómo citar este trabajo: Mehrhoff, J. (2010); "Ajuste estacional en tiempos de cambios económicos fuertes", Ensayos Económicos, N°59, Septiembre.