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Ensayos Económicos N°70- Junio 2014

Indicadores del mercado accionario y actividad económica: Alguna evidencia para la Argentina

Luis Lanteri
Banco Central de la República Argentina

Resumen

Este trabajo examina las relaciones de largo plazo entre los principales indicadores del mercado accionario y la actividad económica, en el caso de la Argentina. Se emplean tests de causalidad de Granger y de exogeneidad basados en modelos de VEC (vector de corrección de errores), con datos mensuales, que cubren el período enero de 1993-agosto de 2010. Los resultados muestran que los principales índices accionarios correspondientes al Mercado de Valores de Buenos Aires (MERVAL25 y BURCAP) causan en sentido de Granger al estimador de actividad económica (EMAE) y podrían considerarse variables exógenas (débil y fuerte). Ambos índices bursátiles podrían servir para anticipar los movimientos futuros del estimador mensual de actividad económica.

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Fecha de publicación: 01/06/2014

Cómo citar este trabajo: Lanteri, L. (2014); "Indicadores del mercado accionario y actividad económica: Alguna evidencia para la Argentina", Ensayos Económicos, N°70, Junio.